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黑色系商品普跌调查:有人穿仓百万元 有投资者玩“失联”

保险专栏 慧眼识财 1评论

 

在这轮黑色系商品普跌行情中,期货公司普遍出现投资者穿仓现象。北京一位期货营业部总经理对《证券日报》记者介绍,本轮黑色系商品出现的第三个跌停板就有客户穿仓出现。“这位客户也是一位资深交易者,长期专注于黑色系商品的投资,此前手中闲置的资金本想用于购买理财产品,但基于常年从事相关现货采购业务和投资经验考虑,将手中所有闲置资金押注本轮黑色系商品,结果方向作反了,出现了穿仓的情况。”

另有期货公司高管对《证券日报》记者表示,公司大部分客户以农产品期货投资为主,但也有对黑色系商品交易的客户,与其他公司情况相似,也出现了穿仓情况。

记者从华中地区某期货公司高管处了解到,该公司自10月19日以来,已经出现了十余个客户穿仓现象,合计穿仓资金在30万元左右。“某客户穿仓十几万元,且无能力追加保证金,后与公司协商,通过分期付款方式每个月还款1万多元。”

由于双向交易机制,在本轮下跌行情中,多头黑色系商品投资者时有穿仓,然而机会与风险并存,对于空头来说,则是收益颇丰。

一位不愿具名的期货公司高管对《证券日报》记者表示,有客户坚持做空,在最近的十几个交易日里,合计赚取几千万元。

有投资者玩“失联”

自10月19日以来,黑色系商品“三兄弟”联袂大跌,部分品种更是出现连续跌停的极端行情,这也是投资者无法出逃的原因。虽然最终导致穿仓现象,但风险控制体系也为投资者起到了保护作用。

“我们在交易所发布提高保证金比例、限制交易量和调整涨跌幅度的通知前,已经意识到风险,并通知投资者做好相应风险应对准备。”北京某期货公司首席风险官向《证券日报》记者表示,这也是严格按照公司风险管理办法采取措施,例如在提高保证金方面,公司依据当日结算剩余资金,电话通知客户在次日开市前追加保证金;在收到交易所相关调整通知后,在原有基础上追加3到10个百分点,要求投资者提前将交易资金入账。“在这种情况下,多数投资者意识到风险,通过减仓、平仓或改变交易方向等方式,规避风险,保证收益。虽然也有穿仓现象发生,但整体来看,风险还在可控范围内。”

一般来说,投资者出现穿仓情况后,期货公司会提前为投资者垫付,直到投资者能够平仓或追加保证金。如果投资者不还款怎么办?

对此,多位期货公司高管表示,目前,“赖账”情况鲜少发生,当前投资者理念相对成熟,在遇到此类情况后,均能够与期货公司协商解决,最坏的结果也是采取分期付款的方式偿还,通过司法途径解决的案例少之又少。

本轮黑色系商品极端行情出现时,多数期货公司都能够起到监督管理和帮助解决问题的作用,但也有公司表现稍显不足。

有业内人士告诉记者,杭州某期货公司长期对黑色系商品持仓和成交偏高,在本轮极端行情中,出现穿仓的客户较多,公司客服虽然及时要求投资者追加保证金,但效果一般。“数个跌停板后,客户玩起‘失联’,充分反映公司在风险控制方面未有前期准备,以至出现穿仓情况,客户一时间无法接受便躲起来。”

值得一提的是,目前期货公司所缴纳的保障基金比例与分类评级呈负相关,即评级越高的期货公司所缴纳的基金比例越低。据《关于期货交易所、期货公司缴纳期货投资者保障基金有关事项的规定》显示,AAA级期货公司所缴纳的保障基金是代理交易额的亿分之五,目前,全行业尚未有期货公司能够符合此项标准;AA级缴纳比例为亿分之五点五;A级缴纳比例为亿分之六;D类缴纳比例为亿分之十。

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    慧眼识财2022-02-17 22:10 回复